近日風(fēng)電概念股出現(xiàn)大漲，對(duì)此，國(guó)泰君安認(rèn)為，風(fēng)電板塊大漲是《促進(jìn)風(fēng)電行業(yè)健康發(fā)展若干意見(jiàn)》政策預(yù)期的提前反映，此外，英國(guó)海上風(fēng)電場(chǎng)招商引資和哈鄭直流輸電項(xiàng)目等事件提供催化劑。
國(guó)泰君安表示，近幾月光伏重磅扶持政策密集出臺(tái)，加強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)風(fēng)電政策的預(yù)期。目前國(guó)家能源局正制定《促進(jìn)風(fēng)電行業(yè)健康發(fā)展若干意見(jiàn)》并有望于年底出臺(tái)，該政策將加速“十二五”風(fēng)電發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，扶持力度若超預(yù)期將給板塊帶來(lái)政策主題機(jī)會(huì)。之前市場(chǎng)對(duì)風(fēng)電關(guān)注甚少，對(duì)政策預(yù)期不高，年底政策超預(yù)期的可能性較大，本輪上漲提前反映部分預(yù)期。
國(guó)泰君安并認(rèn)為，2013年風(fēng)電行業(yè)見(jiàn)底回暖趨勢(shì)明顯，預(yù)計(jì)新增裝機(jī)增長(zhǎng)率10%～35%。同時(shí)，三北地區(qū)推廣的風(fēng)電清潔供暖改善風(fēng)電并網(wǎng)瓶頸預(yù)期，可再生能源附加上調(diào)也保證補(bǔ)貼資金及時(shí)到位。隨著需求市場(chǎng)回暖，產(chǎn)能利用率提升攤薄固定成本，風(fēng)機(jī)價(jià)格觸底反彈企穩(wěn)，小幅改善毛利率，收入和毛利率雙升帶動(dòng)業(yè)績(jī)復(fù)蘇。2013年多數(shù)風(fēng)電上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)同比大幅改善(例如金風(fēng)科技凈利潤(rùn)+28.6%，湘電股份凈利潤(rùn)+219.7%)，進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)電回暖趨勢(shì)的確定性。
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