剛剛過(guò)去的6月份，A股市場(chǎng)各種風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)云集，包括美聯(lián)儲(chǔ)是否加息、A股是否納入MSCI、英國(guó)是否脫歐等。受多重不確定性因素壓制，6月的A股市場(chǎng)走得“步步驚心”，但到最后收?qǐng)鰰r(shí)，上證指數(shù)、深證成指、中小板和創(chuàng)業(yè)板四大板塊指數(shù)還是能夠勉強(qiáng)翻紅，整個(gè)6月份分別累計(jì)漲了1.18%、3.25%、3.60%和3.15%。
總的來(lái)說(shuō)，進(jìn)入7月份的市場(chǎng)，面臨的不確定因素、利空因素已大大減少。多家券商認(rèn)為，7月份市場(chǎng)或有較好表現(xiàn)，投資可適度積極，配置適度均衡。此前被市場(chǎng)冷淡的供給側(cè)改革、國(guó)企改革或有可能再度升溫。另外，目前A股市場(chǎng)即將進(jìn)入財(cái)報(bào)期，A股上市公司的業(yè)績(jī)面臨被進(jìn)一步檢驗(yàn)。
因此，在這樣的背景之下，業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)、景氣度回升的板塊或有可能成為“風(fēng)險(xiǎn)避風(fēng)港”。多位分析師建議，可以選擇安全邊際較高、確定性較強(qiáng)、行業(yè)景氣度回升的板塊進(jìn)行配置，同時(shí)也可以積極關(guān)注一些與產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新相關(guān)的主題，特別是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高、盈利能力較好的板塊，如新能源汽車、汽車電子、國(guó)防軍工、網(wǎng)絡(luò)安全等。在此，我們篩選了一些機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦的行業(yè)或板塊，以供投資決策參考。
煤炭板塊
發(fā)改委近日公布的數(shù)據(jù)顯示，1～5月，全國(guó)煤炭產(chǎn)量13.4億噸，同比下降8.4%，鐵路煤炭發(fā)運(yùn)7.65億噸，同比下降11.1%。在去年大幅去庫(kù)、今年全行業(yè)限產(chǎn)的背景下，今年煤炭行業(yè)供給出現(xiàn)主動(dòng)收縮的現(xiàn)象。
在供需整體趨緊的同時(shí)，二季度動(dòng)力煤及煉焦煤價(jià)格均有上漲，如6月份，環(huán)渤海價(jià)格指數(shù)報(bào)于401元/噸，較上月末上漲11元/噸；秦皇島港口5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格401元/噸，環(huán)比上漲15元/噸；廣州港5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格450元/噸，較上月末上漲10元/噸。
從煤炭股股價(jià)表現(xiàn)看，近期可圈可點(diǎn)。如煤炭開采板塊內(nèi)的39只個(gè)股，上周實(shí)現(xiàn)正收益的多達(dá)31只，占比達(dá)到近八成。漲幅居前的*ST百花、中煤能源、兗州煤業(yè)三只個(gè)股，上周累計(jì)漲幅均達(dá)到5%以上。
點(diǎn)評(píng)：
隨著旺季來(lái)臨，煤炭板塊的“提價(jià)”預(yù)期也在增強(qiáng)。多家機(jī)構(gòu)表示看好煤炭股未來(lái)的表現(xiàn)。
國(guó)金證券分析師楊件認(rèn)為，煤炭股經(jīng)過(guò)前期回調(diào)，估值仍處于較低水平，在政策、漲價(jià)雙重刺激下，煤炭板塊有望延續(xù)估值修復(fù)，持續(xù)看好。
長(zhǎng)江證券分析師王鶴濤也認(rèn)為，看好7月板塊表現(xiàn)。在看到8月耗煤高點(diǎn)之前板塊大概率振蕩向上，目前估值尚未完全體現(xiàn)旺季漲價(jià)預(yù)期，持續(xù)看好后續(xù)板塊表現(xiàn)。
招商證券分析師盧平認(rèn)為，供給側(cè)改革持續(xù)超預(yù)期，繼續(xù)關(guān)注高彈性品種、轉(zhuǎn)型類標(biāo)的。短期關(guān)注動(dòng)力煤旺季漲價(jià)效應(yīng)。
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