據(jù)知情人士透露,上海原油期貨方案外匯兌換額度實行全市場凈額度總額控制,初期國家外匯管理局可能允許的限額比較大,或會超過原方案所規(guī)定的“每日凈額度為50億美元”,甚至也有可能取消限額。
按照原油期貨此前披露的結(jié)算方案,將采用人民幣或美元計價與結(jié)算,基于現(xiàn)有結(jié)算模式,非計價貨幣可充抵保證金,而結(jié)售匯由期貨交易來確定。業(yè)內(nèi)人士表示,在這個方案中并不涉及人民幣可自由兌換內(nèi)容,但引入境外投資者參與交易,將在一定程度上推動人民幣國際化進程。
資料顯示,上海期貨交易所設(shè)計的原油期貨方案中,結(jié)售匯只涉及由期貨交易產(chǎn)生的盈虧、手續(xù)費、交割貨款等款項,客戶自由選定接收盈利的幣種,在盈虧等結(jié)算時兌換貨幣。此外,不接受客戶自行擇時擇量兌換。外匯兌換額度實行全市場凈額度總額控制,第一期每日凈額度為50億美元(約300億元人民幣)。
“可能產(chǎn)生兌換的環(huán)節(jié)來自于交易手續(xù)費、盈虧,兌換的是交易結(jié)果,并不涉及人民幣自由兌換。”一位接近上海期貨交易所的消息人士表示,近期上海自貿(mào)區(qū)FTA賬戶政策落地,根據(jù)賬戶資金用途來劃分,至于是否適用于參與國內(nèi)股票、衍生品市場交易,需要進一步跟蹤相關(guān)金融細(xì)則,預(yù)計央行相關(guān)細(xì)則會很快出臺。
該消息人士表示,外管局可能一開始可能會允許比較大的限額,但據(jù)測算,除非國外客戶賬面資金全部虧光,需要用美元去兌換大量人民幣以補足保證金,否則這種大額度兌換的情況基本不會發(fā)生。
“用美元兌人民幣來補足保證金,存在一定的匯兌損失風(fēng)險。”一位不愿透露姓名的期貨公司負(fù)責(zé)人表示,目前如果客戶擔(dān)心這部分的匯率損失,可以考慮到海外離岸市場進行對沖,相關(guān)對沖工具也較多。
此外,上述資料還顯示,原油期貨可接受幣種有境內(nèi)外人民幣、境內(nèi)外美元,未來交易所將選定某一類幣種為基本結(jié)算貨幣,其他幣種為輔助結(jié)算貨幣?蛻艨墒孪冗x擇一個作為接受盈利的幣種,并可定期重選(暫定周期為6個月)。