再過一個月,中國版
原油期貨就將在上海期貨交易所子公司上海國際能源交易中心(下稱上期能源)亮相。隨著原油期貨上市交易日迫近,處在籌備沖刺階段的期貨公司都在忙些什么?上證報記者近日就此采訪了多家期貨公司了解到,由于原油期貨籌備期較長,期貨公司基本上都做了比較全面充足的準(zhǔn)備,包括針對境外客戶的交易平臺也已搭建好,準(zhǔn)備全力開拓境外客戶。
“目前各家期貨公司都已有不少客戶成功開立原油期貨賬戶,準(zhǔn)備入場交易。接下來的一個月中,各公司將主要圍繞交易、結(jié)算、換匯、交割等全流程來細化原油期貨的專業(yè)化服務(wù)。”建信期貨大宗商品部副總經(jīng)理朱鳴元對記者說。
積極進行系統(tǒng)升級
目前,上期能源已經(jīng)批準(zhǔn)了147家期貨公司會員單位,并先后批復(fù)了中行、交行、招行、星展銀行、工行、建行、農(nóng)行和中信銀行等8家銀行從事境外客戶保證金存管業(yè)務(wù)指定存管銀行。
為確保原油期貨平穩(wěn)推出,上期能源已組織了5次全市場生產(chǎn)系統(tǒng)演練。最新的一次全市場生產(chǎn)演練在2017年12月9日至10日舉行。上期所相關(guān)人士表示,第五次演練全程運行順利,達到預(yù)期效果。
對此,眾多期貨公司深有體會。國投安信期貨國際部總經(jīng)理李婭茜對上證報記者表示,公司順利通過了原油期貨五次全市場生產(chǎn)演練,目前公司的主席生產(chǎn)柜臺系統(tǒng)已支持原油期貨交易和結(jié)算等功能,未來將繼續(xù)根據(jù)籌備進程對交易系統(tǒng)進行跟進升級。
她還表示,公司早已對境內(nèi)外客戶的開戶、結(jié)算、風(fēng)控、交易和財務(wù)流程進行了系統(tǒng)性梳理。為開拓境外市場,公司還與中行、交行、招行和星展銀行開立了NRA美元賬戶(NRA賬戶:境外機構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶)。目前可謂萬事俱備,靜待原油期貨上市。
國泰君安期貨原油研究總監(jiān)王笑也對上證報記者表示,公司從原油期貨立項開始,就集合了研究、技術(shù)、風(fēng)控、營銷等多個重要部門成立了原油期貨專項籌備小組,集全公司之力為原油期貨的上市做前期準(zhǔn)備。
據(jù)介紹,國泰君安期貨除了參與原油期貨全市場生產(chǎn)演練,還在前期進行了仿真系統(tǒng)的升級和測試,對CTP(綜合交易平臺)主席和次席系統(tǒng)進行了升級和原油參數(shù)的設(shè)置。此外,公司還與多家銀行進行了銀期、結(jié)售匯等測試及升級,還搭建并測試了特參系統(tǒng)。目前,公司的境外客戶交易平臺也已搭建好。
王笑稱,未來國泰君安期貨將繼續(xù)升級和保證CTP主系統(tǒng)及代理結(jié)算、特參等系統(tǒng)的順暢,繼續(xù)保持與銀行及上期能源的密切溝通,深化現(xiàn)有合作模式。
除了技術(shù)系統(tǒng)方面的較量,很多期貨公司在開拓境外客戶方面也鉚足了勁。中國新永安期貨有限公司董事總經(jīng)理王中偉對上證報記者表示,從他所負責(zé)的永安海外業(yè)務(wù)看,圍繞原油期貨,公司將開展以下準(zhǔn)備工作,一是首批完成中國新永安期貨公司境外中介機構(gòu)備案工作,且全面參與技術(shù)對接、銀行賬戶開立等籌備工作。二是積極向境外投資者推介原油國際化品種。
“接下來公司計劃在新加坡設(shè)立期貨公司,強化在境外設(shè)立機構(gòu)大力推介中國期貨國際化品種。”王中偉說。
王笑也表示,原油期貨上市后,國泰君安期貨將積極引入境外投資者,探索境外對沖基金及資產(chǎn)管理公司“走進來”的解決方案。
紛紛加大投研力度
為在原油期貨市場占得先機,期貨公司在投研領(lǐng)域也暗下工夫。
朱鳴元對記者表示,建信期貨針對原油期貨加強了能源化工的研究團隊,并已經(jīng)推出了相關(guān)分析報告。后期重點在于進一步加強與原油客戶的交流對接,加強對客戶的綜合服務(wù)。
南華期貨研究所能化總監(jiān)袁銘表示,南華期貨一直在進行原油期貨上市前研究、投教方面的準(zhǔn)備,包括引進國際人才,加大投研力度,組建具有國際視野的原油研究團隊及策略交易團隊等。早在2010年,南華期貨研究所就成立了境外研究中心,專門配備研究人員對原油基本面進行深入研究。目前,南華期貨專職原油研究員大都具有海外留學(xué)背景,并且部分有原油行業(yè)工作經(jīng)驗。
“在原油期貨交易策略開發(fā)方面,南華期貨也已引入國際金融量化人才搭建了量化交易團隊,負責(zé)包括點價交易策略、價格預(yù)測模型等一系列針對原油品種的產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險管理、量化定價、套利和趨勢交易等的準(zhǔn)備工作。”袁銘說,接下來一個月,公司將重點放在與產(chǎn)業(yè)客戶的交流、路演方面,將為企業(yè)量身定制方案。
在新湖期貨研究所所長李強看來,近年來,期貨行業(yè)創(chuàng)新不斷,包括資管業(yè)務(wù)、風(fēng)險業(yè)務(wù)、海外業(yè)務(wù)、場外業(yè)務(wù)等,但如何發(fā)展海外客戶資源不僅是空白,更缺少經(jīng)驗的積累和制度的支持。通過原油期貨上市,期貨經(jīng)營機構(gòu)有望在這方面進一步完善業(yè)務(wù)面,推動期貨經(jīng)營機構(gòu)服務(wù)類別和服務(wù)對象的多元化。
顯然,盡管原油期貨的上市發(fā)令槍還未打響,期貨公司的角逐已然開始。
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